LIMA, PERU, MAY 7, 2024 – COFIDE, the Development Bank of Peru, has reached a significant landmark in its history by issuing its inaugural thematic bond on the international market. Supported by the Global Green Growth Institute (GGGI) and bolstered by the market’s confidence in COFIDE’s dedication to sustainable development, the issuance successfully raised US$300 million.
These funds are earmarked for financing high-impact initiatives that promote sustainable growth across Peru, including offering credit to micro, small, and medium enterprises (MSMEs) that are particularly vulnerable to climate change. The issuance witnessed a remarkable demand, nearly USD 1.3 billion—over four times the initial offer—allowing for a spread adjustment of 40 basis points. This adjustment set a new record for COFIDE, positioning the bond at 65 basis points over the Government of Peru’s comparable bonds, the lowest in COFIDE’s history.
The partnership between GGGI and COFIDE is funded by the government of the Grand Duchy of Luxembourg through the Global Trust Fund on Sustainable Finance Instruments (GTF). Created in 2023, this program aims to bridge the gap in sustainable financing by mobilizing resources through the capital markets in developing countries to fund low-carbon investments and projects that support vulnerable populations. With an estimated global capitalization of USD 129.3 trillion, the bond market represents the main source of capital for sovereign governments and public and private financial institutions. Shifting only 2.8% of global issuances towards development financing gaps of developing countries would be sufficient to fill the NDC and SDG USD 3.7 trillion gap.
Jorge Velarde, President of the Board of Directors at COFIDE, commented, “We are very pleased with this excellent outcome, reflecting the efforts of the COFIDE team, including roadshows conducted in Europe and the United States. The demand evidenced by this bond reflects the confidence in the Peruvian market and our capacity to drive sustainable development, particularly in the sector of MSMEs with social impact.”
GGGI through the GTF provided technical and strategic support to COFIDE, assisting in the development of the Thematic Bond Framework and supporting the Second Party Opinion review by S&P Global Ratings. This support also included organizing roadshows for investors in major financial centers such as London and Luxembourg, culminating in an event at the Luxembourg Stock Exchange (LuxSE).
“Luxembourg, represented by the Ministry of Foreign Affairs, the Ministry of the Environment, Climate and Biodiversity and the Ministry of Finance on the GTF Board, is proud of the first issuance of a bond through the Global Trust Fund on Sustainable Finance Instruments,” highlighted the GFT Board, adding that “The issuance of the USD 300 million social bond by COFIDE, displayed on the Luxembourg Green Exchange, marks a significant milestone for the GTF Program and showcases the power of collaboration and innovation in sustainable finance. The overwhelming demand underscores the imperative for thematic bonds in developing and emerging markets. The GTF Board is pleased to have played a role in facilitating this landmark transaction, advancing our collective mission for social and environmental impact.”
The CEO of LuxSE, Julie Becker, joined the celebration of this significant achievement, stating, “We are delighted to welcome COFIDE to the Luxembourg Green Exchange with the display of its USD 300 million social bond, and to have facilitated the bank’s non-deal roadshow for its Social Bond Framework in Luxembourg in March. As the leading exchange for the listing of international debt securities, with a deep focus on sustainable finance, we see it as our duty to mobilise capital flows towards the countries that need it the most and support issuers such as COFIDE by providing them with the platform and tools needed to diversify their investor base.”
Following the announcement, Dr. Frank Rijsberman, Director-General of GGGI, highlighted the broader implications of their collaboration: “This launch marks a significant milestone in the partnership between COFIDE and GGGI and demonstrates the effectiveness of our strategic collaboration, which has enabled COFIDE to return to the international market after four years.” He further added, “We are also proud to have worked with COFIDE on this first issuance under our GTF Program, which we will continue implementing across the emerging markets of Latin America and Caribbean, Africa and Asia to support the Governments and other market players in these countries in promoting sustainable investments and projects that address the environmental and social challenges of the region, demonstrating our commitment to responsible financial solutions aligned with global development goals.”
Paul Bringas, CFO at COFIDE, outlines the bank’s first international thematic bond issuance and highlights the crucial support from GGGI.
Paul Bringas, CFO de COFIDE, describe la primera emisión de bono temático internacional del banco y resalta el apoyo crucial de GGGI.
About The GTF
Created in 2023 with the support of the Government of the Grand Duchy of Luxemburg, the GTF aims to close the development financing gap by leveraging the capital market’s potential to promote climate change mitigation and adaptation by setting in place policy incentives and de-risking measures to direct bond proceeds towards low carbon resilient projects and initiatives. With GTF’s support, GGGI provides technical assistance which aims to strengthen the national green finance ecosystem of a minimum of 10 developing countries through the development of policy frameworks across six countries and training 400 private and public sector sustainable finance experts. GGGI will deliver pre- and post-issuance and credit enhancement support to up to 15 potential issuers, leading to an expected 10 thematic bond issuances raising USD 2 billion earmarked to NDC targets. The program’s direct capital mobilization will contribute to avoidance of 130MtCO2 emissions, enhance the climate change resilience of 2 million people, and support the creation of 400,000 green jobs. Luxembourg Stock Exchange (LuxSE) is one of the strategic implementing partners of the GTF.
About COFIDE
COFIDE, the Development Bank of Peru, is an entity committed to driving sustainable development in Peru by facilitating access to resources and opportunities for individuals and businesses. Its strategy incorporates ESG criteria into decision-making, aiming to effectively generate social or environmental impact through its various products and services. As a development bank, it also fosters synergies with a variety of stakeholders, both public and private, national and international, who are committed to promoting development in strategic sectors of the country.
About the Luxembourg Stock Exchange
The Luxembourg Stock Exchange (LuxSE) is the gateway to access international investors. With 43,000+ listed securities, including 39,000 debt instruments, from 1,800 issuers in 100 countries, LuxSE is the world’s leading exchange for the listing of international debt securities, and offers a unique and integrated service offering covering listing, trading and information services.
In 2016, LuxSE established the Luxembourg Green Exchange (LGX) and became the first exchange in the world to operate a platform dedicated entirely to sustainable securities. LGX has become a meeting place for issuers of sustainable products and impact-conscious investors, and encompasses more than 2,000 sustainable bonds, representing a total value of EUR 1 trillion from 320 issuers in 60 countries. In 2020, LuxSE established the LGX Academy and the LGX DataHub to facilitate access to sustainable finance education and structured sustainability data. For more information, visit www.luxse.com
About the Global Green Growth Institute (GGGI)
The Global Green Growth Institute (GGGI) was founded as a treaty-based international, inter-governmental organization in 2012 at the United Nations Conference on Sustainable Development. GGGI supports its Member States in transitioning their economies toward a green growth model that simultaneously achieves poverty reduction, social inclusion, environmental sustainability, and economic growth. With 48 Member States and over 24 Partner countries and regional integration organizations in the process of accession, GGGI delivers programs and projects in over 51 countries. These initiatives encompass developing innovative green growth solutions, technical support, capacity building, policy planning & implementation, and assistance in building a pipeline of bankable green investment projects, project financing, investments, and knowledge sharing. GGGI’s work contributes to its Member States’ efforts to fulfill the Sustainable Development Goals and the Nationally Determined Contributions to the Paris Agreement.
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For more information, visit: https://gggi.org
Contact Information
(GGGI Seoul HQ)
Mona Laczo, Communications & Knowledge Sharing Unit Head
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(GGGI LAC)
Daniela Morales, Regional Communications Senior Assistant
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COFIDE emite su primer bono temático en los mercados internacionales con el apoyo de GGGI
LIMA, PERÚ, 7 DE MAYO DE 2024 – En un hito histórico para el mercado financiero peruano, COFIDE, el Banco de Desarrollo de Perú, emitió exitosamente su primer bono temático en el mercado internacional. Con el apoyo del Instituto Global para el Crecimiento Global Verde (GGGI por sus siglas en inglés) y reforzado por la confianza del mercado en la dedicación de COFIDE al desarrollo sostenible, la emisión recaudó exitosamente USD 300 millones.
Estos fondos están destinados a financiar iniciativas de alto impacto que promueven el crecimiento sostenible en todo el Perú, incluyendo la oferta a micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYMES) especialmente vulnerables al cambio climático. La emisión experimentó una demanda extraordinaria, alcanzando cerca de USD 1.300 millones, más de 4.3 veces la oferta inicial, lo que permitió un ajuste de la diferencia de tasas de 40 puntos básicos. Este ajuste estableció un récord para COFIDE, posicionando el bono a 65 puntos básicos sobre los bonos comparables emitidos por el Gobierno de Perú, el más bajo en la historia de COFIDE.
La colaboración entre GGGI y COFIDE está financiada por el gobierno del Gran Ducado de Luxemburgo a través del Global Trust Fund on Sustainable Finance Instruments (GTF). Creado en 2023, este programa busca reducir la brecha en la financiación sostenible movilizando recursos a través de los mercados de capitales en los países en desarrollo para financiar inversiones bajas en carbono y proyectos que apoyen a las poblaciones vulnerables. Con una capitalización mundial estimada en USD 129,3 billones, el mercado de bonos representa la principal fuente de capital para los gobiernos soberanos y las instituciones financieras públicas y privadas. Si se destina el 2,8 % de las emisiones globales hacia las brechas de financiamiento para el desarrollo de los países en desarrollo, sería suficiente para cubrir el déficit de USD 3,7 billones de dólares de las Contribuciones Determinadas a nivel Nacional (NDC por sus siglas en inglés) y los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS).
El Sr. Jorge Velarde, presidente del Consejo Directivo de COFIDE, comentó: “Estamos muy satisfechos con este buen resultado que refleja el esfuerzo del equipo de COFIDE, en un trabajo que incluyó roadshows realizados en Europa y Estados Unidos. La demanda evidenciada por este bono refleja el nivel de confianza en el mercado peruano y en nuestra capacidad para impulsar el desarrollo sostenible, especialmente en el sector de las MIPYMES con impacto social”.
GGGI, a través del GTF, proporcionó apoyo técnico y estratégico a COFIDE, asistiendo en el desarrollo del Marco de Bonos Temáticos y apoyando la revisión de la Opinión de Segunda Parte de S&P Global Ratings. Esta asistencia también incluyó la organización de roadshows para inversores en los principales centros financieros como Londres y Luxemburgo, culminando con un evento en la Bolsa de Luxemburgo (LuxSE).
“Luxemburgo, representado por el Ministerio de Asuntos Exteriores, el Ministerio de Medio Ambiente, Clima y Biodiversidad y el Ministerio de Finanzas en el Consejo del GTF, está orgulloso de la primera emisión de un bono a través del Fondo Global de Confianza para Instrumentos de Financiación Sostenible”, destacó el Consejo del GTF, añadiendo que “la emisión del bono social de USD 300 millones por parte de COFIDE, mostrado en la Bolsa Verde de Luxemburgo, marca un hito significativo para el Programa GTF y muestra el poder de la colaboración y la innovación en las finanzas sostenibles. La abrumadora demanda subraya la necesidad imperativa de bonos temáticos en mercados en desarrollo y emergentes. El Consejo del GTF se complace en haber jugado un papel en facilitar esta trascendental transacción, avanzando nuestra misión colectiva de impacto social y ambiental.”
Por su parte, Julie Becker, CEO de LuxSE, se unió a la celebración de este logro señalando: “Nos complace enormemente dar la bienvenida a COFIDE a la Bolsa Verde de Luxemburgo con la presentación de su bono social de 300 millones de dólares, y haber facilitado el roadshow no vinculante del banco para su Marco de Bonos Sociales en Luxemburgo en marzo. Como la bolsa líder en la cotización de valores de deuda internacionales, con un enfoque profundo en finanzas sostenibles, consideramos nuestro deber movilizar flujos de capital hacia los países que más lo necesitan y apoyar a emisores como COFIDE proporcionándoles la plataforma y las herramientas necesarias para diversificar su base de inversores”.
Tras el anuncio, el Dr. Frank Rijsberman, director general de GGGI, reflexionó sobre el potencial del trabajo conjunto: “Esta emisión marca un hito significativo en la alianza entre COFIDE y GGGI, y demuestra la eficacia de nuestra colaboración estratégica, que ha permitido a COFIDE volver al mercado internacional después de cuatro años”. Por último, resaltó el impacto más amplio de sus esfuerzos: “También estamos orgullosos de haber trabajado con COFIDE en esta primera emisión bajo nuestro Programa GTF, el cual continuaremos implementando en los mercados emergentes de América Latina y el Caribe, África y Asia para apoyar a los gobiernos y otros actores del mercado en estos países en la promoción de inversiones y proyectos sostenibles que aborden los desafíos ambientales y sociales de la región, demostrando nuestro compromiso con soluciones financieras responsables alineadas con los objetivos globales de desarrollo”.
Sobre el GTF
Creado en 2023 con el apoyo del Gobierno del Gran Ducado de Luxemburgo, el GTF tiene como objetivo cerrar la brecha de financiación del desarrollo aprovechando el potencial del mercado de capitales para promover la mitigación del cambio climático y la adaptación mediante el establecimiento de incentivos políticos y medidas de reducción de riesgos para dirigir los ingresos de los bonos hacia proyectos e iniciativas resilientes con bajas emisiones de carbono. Con el apoyo de GTF, GGGI proporciona asistencia técnica que tiene como objetivo fortalecer el ecosistema nacional de finanzas verdes de un mínimo de 10 países en desarrollo a través del desarrollo de marcos políticos en seis países y la formación de 400 expertos en finanzas sostenibles del sector público y privado. GGGI apoyará antes y después a la emisión y mejorará el crédito a un máximo de 15 emisores potenciales, con lo que se espera que 10 emisiones de bonos temáticos recauden 2.000 millones de USD destinados a los objetivos de las NDC. La movilización directa de capital del programa contribuirá a evitar 130 millones de toneladas de emisiones de CO2, mejorará la resistencia al cambio climático de 2 millones de personas y apoyará la creación de 400.000 empleos verdes. La Bolsa de Luxemburgo (LuxSE) es uno de los socios ejecutores estratégicos del GTF.
Sobre COFIDE
COFIDE, el Banco de Desarrollo del Perú, es una entidad comprometida con impulsar el desarrollo sostenible del Perú, viabilizando el acceso a recursos y oportunidades para las personas y empresas. Su estrategia integra los criterios ASG en la toma de decisiones, con el fin de generar efectivamente impacto social o ambiental a través de sus diversos productos o servicios. Como banco de desarrollo, también propicia sinergias con diversos actores, públicos y privados, nacionales e internacionales, comprometidos con promover desarrollo en sectores estratégicos del país.
Sobre la Bolsa de Valores de Luxemburgo
La Bolsa de Valores de Luxemburgo (LuxSE) es la puerta de acceso a inversores internacionales. Con más de 43,000 valores listados, incluyendo 39,000 instrumentos de deuda, de 1,800 emisores en 100 países, LuxSE es la bolsa líder mundial en la cotización de valores de deuda internacionales y ofrece una oferta de servicios única e integrada que incluye listado, negociación y servicios de información.
En 2016, LuxSE estableció la Bolsa Verde de Luxemburgo (LGX) y se convirtió en la primera bolsa en el mundo en operar una plataforma dedicada enteramente a valores sostenibles. LGX se ha convertido en un punto de encuentro para emisores de productos sostenibles e inversores conscientes del impacto, y abarca más de 2,000 bonos sostenibles, representando un valor total de 1 billón de EUR de 320 emisores en 60 países. En 2020, LuxSE estableció la Academia LGX y el LGX DataHub para facilitar el acceso a la educación financiera sostenible y datos estructurados sobre sostenibilidad. Para más información, visite www.luxse.com.
Sobre el Instituto Global para el Crecimiento Verde (GGGI)
GGGI fue fundado como una organización intergubernamental internacional basada en tratados en 2012 durante la Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Desarrollo Sostenible. GGGI apoya a sus Estados Miembros en la transición de sus economías hacia un modelo de crecimiento verde que simultáneamente logra la reducción de la pobreza, la inclusión social, la sostenibilidad ambiental y el crecimiento económico. Con 48 Estados Miembros y más de 22 países socios y organizaciones de integración regional en proceso de adhesión, GGGI desarrolla programas y proyectos en más de 40 países. Estas iniciativas abarcan el desarrollo de soluciones innovadoras de crecimiento verde, apoyo técnico, capacitación, planificación e implementación de políticas, y asistencia en la creación de una cartera de proyectos de inversión verde viables, financiamiento de proyectos, inversiones e intercambio de conocimientos. El trabajo de GGGI contribuye a los esfuerzos de sus Estados Miembros para cumplir con los Objetivos de Desarrollo Sostenible y las Contribuciones Determinadas a Nivel Nacional para el Acuerdo de París.
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