Asunción, Paraguay, 14 December 2023– The first issuance of a sustainable bond by the Agencia Financiera de Desarrollo (AFD) through the Bolsa de Valores y Productos de Asunción in Paraguay was made for an approximate value of US$13 million. This issuance marks a milestone in the country, as it is the first bond issued by a second-tier public bank, with the support of the Asunción Stock Exchange, and technical support from the Global Green Growth Institute (GGGI). Sustainable Bonds follow the same structure as a traditional bond with the particularity that the use of the bond resources must be allocated in its entirety to finance projects with social, and environmental benefits or a combination of both.
The issuance of a sustainable bond will enable the financing of diverse credit lines and initiatives falling within six carefully outlined categories aligned with the International Capital Markets Association (ICMA). Under the eligible Green Category, emphasis is placed on sustainable management of natural resources and land use, energy efficiency, renewable energy, and sustainable agriculture. Meanwhile, the Eligible Social Category encompasses initiatives focused on improving access to essential services such as education, supporting small and medium-sized enterprises (SMEs), and implementing social programs aimed at alleviating and/or preventing unemployment. Additionally, the sustainable bond will contribute to the development of affordable housing projects, exemplifying a commitment to making a positive impact on both the environment and society at large.
Speaking to the importance of sustainable bonds at the initial announcement of the efforts on 12 September 2023, Dominica Zavala, Member of the Board of Directors of the AFD, mentioned, “These bonds are designed to finance green and social programs and projects that aim to achieve the principles of a dignified and productive society with sustainable management of natural resources. In addition, they will allow us to support the creation of jobs in sectors that currently make a significant contribution to economic growth, to projects to reduce the housing deficit, to mitigate environmental gaps with a high ecological impact, and to mitigate greenhouse gas emissions.”
“GGGI welcomes this groundbreaking move towards fostering Paraguay´s financial sector to a low carbon economy through the development of innovative financial instruments”,” Ferruccio Santetti, GGGI Regional Director, Latin America & the Caribbean. “We are very excited to be part of the incorporation of sustainable financial instruments in the country, supporting public sector entities and thus continuing to support credit lines and other environmental projects that promote climate change mitigation,” Mr. Santetti added.
Since 2021, GGGI has been working in an alliance with the AFD, focused on supporting the development of sustainable finance in the institution and the Paraguayan market. As part of this alliance, AFD participated in the “Thematic Bonds Technical Assistance Program funded by the Korean Ministry of Economy and Finance and with the alliance of three stock exchanges”. The initiative developed with the Asunción Stock Exchange, supports the development of the sustainable bond framework and the Second Party Opinion (SPO) and knowledge sharing and exchange of experiences in the region. Furthermore, the alliance is driving the incorporation of sustainable financial instruments, such as the bond market, with purposes set towards socially responsible environmental investment, both for financial institutions and investors.
About the AFD
The AFD is the only second-tier public bank operating in Paraguay, its purpose being to grant loans to complement the funding structure of first-tier financial intermediation entities, in order to enable the execution of short-, medium-, and long-term programs through Intermediary Financial Institutions: banks, cooperatives, and financial institutions that operate with the AFD.
About GGGI
The Global Green Growth Institute (GGGI) was established as an intergovernmental international organization in 2012 at the United Nations Conference on Sustainable Development Rio+20. GGGI is dedicated to promoting solid, inclusive, and sustainable economic growth in developing countries and emerging economies; supporting the transition of its member and partner countries to a green growth model by developing and implementing strategies that achieve simultaneously poverty reduction, social inclusion, environmental sustainability, and economic growth.
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Primera emisión de Bonos Sostenibles en Paraguay
Asunción, Paraguay, 14 de diciembre de 2023 – La Agencia Financiera de Desarrollo (AFD) realizó, a través de la Bolsa de Valores y Productos de Asunción, la primera emisión de un bono sostenible en Paraguay por un valor aproximado de US$13 millones. Esta emisión marca un hito en el país, ya que se trata del primer bono emitido por un banco público de segundo piso, con el apoyo de la Bolsa de Valores de Asunción y el acompañamiento técnico del Global Green Growth Institute (GGGI).
Los Bonos Sostenibles siguen la misma estructura que un bono tradicional, con la particularidad de que los recursos del bono deben ser destinados en su totalidad a la financiación de proyectos con beneficios sociales, ambientales o una combinación de ambos.
La emisión del bono sostenible permitirá financiar diversas líneas de crédito e iniciativas que se enmarcan en seis categorías cuidadosamente definidas, alineadas con la International Capital Markets Association (ICMA). Bajo la categoría Verde elegible, se pone énfasis en la gestión sostenible de los recursos naturales y el uso de la tierra, la eficiencia energética, las energías renovables y la agricultura sostenible. Por su parte, la Categoría Social Elegible abarca iniciativas centradas en mejorar el acceso a servicios esenciales como la educación, apoyar a las pequeñas y medianas empresas (PYMES) e implementar programas sociales para aliviar y/o prevenir el desempleo. Además, el bono sostenible contribuirá al desarrollo de proyectos de vivienda asequible, ejemplificando el compromiso de generar un impacto positivo tanto en el medio ambiente como en la sociedad en general.
Al referirse a la importancia de los bonos sostenibles en el anuncio inicial de los esfuerzos el 12 de septiembre de 2023, Dominica Zavala, Miembro del Consejo Directivo de la AFD, mencionó: “Estos bonos están diseñados para financiar programas y proyectos verdes y sociales que buscan alcanzar los principios de una sociedad digna y productiva con una gestión sostenible de los recursos naturales. Además, nos permitirán apoyar la creación de empleos en sectores que actualmente contribuyen significativamente al crecimiento económico, a proyectos para reducir el déficit habitacional, a mitigar las brechas ambientales de alto impacto ecológico y a mitigar las emisiones de gases de efecto invernadero.”
“GGGI celebra este instrumento innovador que promueve la transición hacia un sector financiero bajo en carbono en Paraguay a través del desarrollo de instrumentos financieros innovadores”, afirmó Ferruccio Santetti, Director Regional de GGGI para América Latina y el Caribe, “Nos entusiasma mucho ser parte de la incorporación de instrumentos financieros sostenibles en el país, apoyando a las entidades del sector público y así continuar apoyando líneas de crédito y otros proyectos ambientales que promuevan la mitigación del cambio climático.”
Desde 2021, GGGI trabaja en alianza con la AFD, enfocado en apoyar el desarrollo de las finanzas sostenibles en la institución y en el mercado paraguayo. Como parte de esta alianza, la AFD participó en el “Programa de Asistencia Técnica en Bonos Temáticos” financiado por el Ministerio de Economía y Finanzas de Corea y con la alianza de tres bolsas de valores. La iniciativa desarrollada con la Bolsa de Valores de Asunción apoya el desarrollo del marco de bonos sostenibles y la Opinión de Segunda Parte (SPO), apoya la obtención de una segunda opinión, y el intercambio de conocimientos y experiencias en la región. Además, la alianza impulsa la incorporación de instrumentos financieros sostenibles, como el mercado de bonos, con fines orientados a la inversión ambiental socialmente responsable, tanto para instituciones financieras como para inversores.
Sobre la AFD
Es la única Banca Pública de segundo piso que opera en el Paraguay, siendo su objeto otorgar créditos para complementar la estructura de fondeo de las entidades de intermediación financiera de primer piso, con el fin de posibilitar la ejecución de programas de corto, mediano y largo plazo a través de Instituciones. Financieras Intermediarias: bancos, cooperativas y financieras que operan con la AFD.
Sobre el GGGI
El Instituto Global para el Crecimiento Verde (GGGI) se estableció como una organización intergubernamental internacional en 2012 en la Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Desarrollo Sostenible Río+20. Es una organización internacional dedicada a promover un crecimiento económico sólido, inclusivo y sostenible en países en desarrollo y economías emergentes; apoyando la transición de sus países miembros y socios hacia un modelo de crecimiento verde mediante el desarrollo e implementación de estrategias que logren simultáneamente la reducción de la pobreza, la inclusión social, la sostenibilidad ambiental y el crecimiento económico.