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MEXICO CITY, FEBRUARY 14, 2025 – The Global Green Growth Institute (GGGI) is proud to share that Mexican development bank Nacional Financiera (NAFIN) has issued a bond worth 12,236 million MXN (approximately USD 595 million), through its Sustainable Bond Framework aligned to the Sustainable Taxonomy of Mexico, which was developed with funding from UK PACT and technical support from GGGI, which consisted of updating it including improvements in aspects such as Environmental and Social Safeguards, Do No Significant Harm, as well as the involvement of a Second Party Opinion (SPO) to increase the reliability of the bond, in addition to the development of key messages to socialize the NAFIN bond and its benefits among investors.

The sustainable bond consisted of two tranches, both aligned with the Sustainability Taxonomy of Mexico. The first tranche had a maturity period of 3.5 years, raising $3,732 million MXN, with an overallocation of $2,379 million MXN, totaling $6,089 million at Interbank Equilibrium Interest Rate plus 25 basis points. The second tranche had a maturity of 10.5 years, raising $3,767 million MXN, with an overallocation of $2,357 million MXN, totaling $6,147 million at an interest rate of 10.13% achieving a reduction of a 10 basis point reduction compared to NAFIN’s previous long-term issuance. The bond achieved a 3.5x overdemand driven by a strong investor appetite due to the innovation of this financial instrument.

Sergio Duarte, GGGI’s Sustainable Finance Sr. Associate in Mexico mentioned: “NAFIN is a pioneer in aligning its Sustainable Bond Framework with Mexico’s Sustainable Taxonomy, also considering aspects of Do No Significant Harm and Environmental and Social Safeguards, based on NAFIN’s Environmental and Social Risk Management System”.

The development bank’s practices also demonstrated satisfactory compliance with the gender equality index of the Taxonomy. Additionally, NAFIN has an independent opinion from Sustainable Fitch (as an SPO), with its bond framework receiving the highest possible rating: excellent. An independent agent’s participation (SPO) is necessary to validate, from an unbiased perspective, that the issuance will effectively and positively impact sustainable development. Achieving the highest rating reflects the strong practices and benefits that will be generated through the bond.

Through these actions, NAFIN continues to progress in ensuring that its projects comply with national sustainability regulations, strengthening investor confidence by aligning its operations with the country’s sustainable development priorities.

NAFIN’s Sustainable Bond Framework involves 10 productive and social sectors: Clean transportation, energy efficiency, renewable energy, sustainable solid waste management, pollution control and prevention, green buildings, sustainable water and wastewater management, improving access to essential services, support for SMEs, and socioeconomic advancement of women.

NAFIN emitió su primer bono por 12,236 MDP alineado a la Taxonomía Sostenible de México

CIUDAD DE MÉXICO, 14 DE FEBRERO DE 2025 – El Instituto Global para el Crecimiento Verde (GGGI por sus siglas en inglés) se enorgullece en compartir que el banco de desarrollo Nacional Financiera (NAFIN), emitió un bono por 12,236 millones de pesos mexicanos (aproximadamente 595 millones de dólares) apalancado en su Marco de Bonos Sostenibles  desarrollado con el financiamiento de UK PACT y el apoyo técnico de GGGI, que consistió en su adaptación e incorporación de mejoras en aspectos como Salvaguardas Ambientales y Sociales, el principio de No Daño Significativo (Do No Significant Harm), así como la participación de una Opinión de Segunda Parte (Second Party Opinion, SPO) para aumentar la confiabilidad del bono. Además, se desarrollaron mensajes clave para socializar el bono de NAFIN y sus beneficios entre inversionistas.

El bono consistió en dos tramos alineados con la Taxonomía Sostenible de México. El primero con un período de vencimiento de 3.5 años, recaudando $3,732 millones de pesos, con una sobreasignación de $2,379 millones, sumando un total de $6,089 millones a una tasa de interés de Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio más 25 puntos base. El segundo tramo con un vencimiento de 10.5 años, recaudando $3,767 millones de pesos, con una sobreasignación de $2,357 millones, sumando un total de $6,147 millones a una tasa de interés del 10.13%, logrando una reducción de 10 puntos base en comparación con la emisión de largo plazo anterior de NAFIN. El bono alcanzó una sobredemanda de 3.5 veces, impulsada por un fuerte apetito de los inversionistas debido a la innovación de este instrumento financiero.

Sergio Duarte, Asociado Sénior de Finanzas Sostenibles de GGGI en México, mencionó: “NAFIN es pionera en alinear su Marco de Bonos Sostenibles a la Taxonomía Sostenible de México, considerando además cuestiones de No Daño Significativo y de Salvaguardas Ambientales y Sociales, a partir de su Sistema de Administración de Riesgos Ambientales y Sociales (SARAS)”.

Las prácticas del banco de desarrollo demostraron también un cumplimiento satisfactorio con el índice de igualdad de género de la Taxonomía. Asimismo, NAFIN cuenta con una opinión independiente por parte de Sustainable Fitch, donde su marco de bonos consiguió la calificación más alta posible: excelente. La participación de un agente independiente (SPO) es esencial para validar, desde una perspectiva imparcial, que la emisión tendrá un impacto efectivo y positivo en el desarrollo sostenible. Obtener la calificación más alta refleja las sólidas prácticas y los beneficios que se generarán a través del bono.

Con estas acciones, NAFIN continúa avanzando en garantizar que sus proyectos cumplen con las normativas nacionales de sostenibilidad, reforzando la confianza de inversionistas, al alinear sus operaciones con las prioridades de desarrollo sostenible del país.

El Marco de Bonos Sostenibles de NAFIN involucra a 10 sectores productivos y sociales: Transporte limpio, eficiencia energética, energía renovable, manejo sustentable de residuos sólidos, control y prevención de la contaminación, edificios ecológicos, gestión sostenible del agua y de las aguas residuales; mejora del acceso a servicios esenciales, apoyo a mipymes, y avance socioeconómico de las mujeres.

Acerca del Instituto Global para el Crecimiento Verde (GGGI)

El Instituto Global para el Crecimiento Verde (GGGI) fue fundado en 2012 como una organización internacional e intergubernamental basada en tratado, durante la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Desarrollo Sostenible. GGGI apoya a sus Estados Miembros en la transición hacia un modelo de crecimiento verde que simultáneamente logre la reducción de la pobreza, la inclusión social, la sostenibilidad ambiental y el crecimiento económico.

Con 48 Estados Miembros y 28 países socios y organizaciones de integración regional en proceso de adhesión, GGGI implementa programas y proyectos en más de 51 países. Estas iniciativas abarcan el desarrollo de soluciones innovadoras de crecimiento verde, apoyo técnico, fortalecimiento de capacidades, planificación e implementación de políticas, así como asistencia para crear una cartera de proyectos verdes bancables, financiamiento de proyectos, inversiones y el intercambio de conocimientos.

El trabajo de GGGI contribuye a los esfuerzos de sus Estados Miembros para cumplir con los Objetivos de Desarrollo Sostenible y las Contribuciones Determinadas a Nivel Nacional del Acuerdo de París.

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